最贵的冬天将来临：“拉闸限电”只是开始，更大考验还在后面

最近两天，多地限电的新闻刷屏。网络上出现种种揣测。昨天吉林甚至出现了“不定期、不定时、无计划、无通知停电限电，此种情况将持续到2022年3月份，停电、停水变为常态”的通告，舆论哗然。此次停电背后到底是什么原因？未来我们在能源方面是否会面临更大考验？

这场缺电，中短期无解

先说结论，本轮缺电，并非东北特有，也非大陆特有，中国台湾也缺电，全球多个地方都缺电。比如，胡总编早在今年5月份就谈到台湾地区缺电的问题：

这场缺电，源于全球能源结构，过快、过早向绿色能源调整，传统能源投入不足。

而且，该现象，中短期无解，到了今年冬天的用电高峰，会更突出。中国北方多省份在今年冬天将迎来最贵的电费，将可能过上一个最贵的冬天。

东北地区限制居民用电？

事实上，限电并非仅在东北地区执行，全国多地都在执行限电工作。

不过，在南方一些省份，限电目前仅发生在部分工厂，东北为何要限制居民用电？

东北某地电网工作人员表示，由于东北整体上工业类型、数量相对少，大部分变电站和电厂都是民用多一些，和南方的情况有区别。

国家电网客服工作人员确认了这一说法，她表示，这次确实限制了居民用电，主要是因为东北地区已经首先对非居民执行有序用电，但是在执行后仍存在电力缺口，目前整个电网有崩溃的危险。

为了不扩大停电范围，造成大面积停电，才采取了对居民限电的措施。她表示，电力供需紧张情况缓解后，会优先恢复居民用电。

拉闸限电，攻坚战打响

金九银十，是企业生产的高峰期。

不过，很多企业现在的烦恼不是没有订单，而是没有电。导火索是一张能耗双控目标成绩单。一场大规模的限电停产开始席卷多省份。

江苏、浙江、山东、广西、云南等在内的至少10余个省份出台了限电令。

尤其是珠三角，出现了史无前例的“限电潮”，“开四停三”还属于情况较好，也就是一个星期开工四天，停产三天，根据规模、行业、性质的不同，限电幅度会有不同。

“能耗双控”业绩不达标，

个别省份开学补作业？

先了解一个关键词，“能耗双控”，是指既控制能源消耗强度（也称单位GDP能耗，能源在创造经济产值时的利用效率），也控制能源消费总量。

2015年，十八届五中全会提出“能耗双控”，目的是节约能源、从源头上减少污染物和温室气体排放，倒逼转变经济发展方式，提高绿色发展水平。此外，“能耗双控”也能更好地保障国家能源安全。

其实，中国自“十一五”开始，就将单位GDP能耗降低作为约束性指标。“十二五”期间，中国提出合理控制能源消费总量。在“十三五”规划纲要中，这个指标更细化为全国单位GDP能耗比2015年下降15%、2020年全国能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。

“能耗双控”最核心的指标是作为效率指标的能耗强度，与地区产业结构、技术能力、发展阶段密切相关，是衡量高质量发展的重要标尺。

“十三五”期间，各地按既定计划完成了5年“能耗双控”目标，若保持节奏，可顺利达成“双控”目标。落实效果也反映出目标设置的合理性和可操作性。

8月中旬，国家发改委发布一份文件，对2021年上半年各地区“能耗双控”目标完成情况做了测评“晴雨表”。结果显示，部分地区能耗强度不降反升，9省区被列为一级预警地区。

随后，一些地区开始“命令式”停产，要求高耗能产业停限产甚至拉闸限电。有人就把停产限电归罪于“能耗双控”，认为政策突然加码导致地方突击式停产限电。

事实如何呢？

能耗强度约束制度已实施10多年，“能耗双控”执行近6年，按季度发表的“晴雨表”也做了八、九个年头。“能耗双控”目标要求一直稳定、明确，不存在临时加码。

那么，各地全力优化能耗指标、不惜关停生产甚至影响居民生活用电的“一刀切”做法，究竟为了啥？

侠客岛昨天说了，跟开学前狂补作业一个道理。

9月22日起，多家A股上市公司密集发布了关于限电停产的公告。

如前所述，各地本应按照既定“双控”目标落实政策，但自疫情发生以来，受避险资金青睐的能源商品、基础原材料等价格屡创新高 ，相关企业存在扩张产能冲动。同时，国内有序防控疫情、较早实现复工复产，为承接境内外生产需求打下必要基础。此后，国内工业大省能源消耗迅速上升。

同时，部分地区在2030年碳达峰预期下，将“碳达峰”前的近10年理解为“攀高峰”的时间窗口，抢着上高耗能、高排放的“两高”项目，违规给“两高”项目开绿灯，想提早把住能耗增量“地盘”。一些地方未批先建项目屡现。

今年上半年多地能耗不降反升，9省区能耗强度、消费总量均被国家发改委给出一级预警。

考核压力下，各地又赶紧立“军令状”、加速整改。但转眼已近四季度，全年指标如何达成？于是，一些地方就采取强力手段，定指标、压任务，对产业园区和行业强制性限产停工、拉闸限电。

平时不作为，临近考核搞层层加码、玩命突击；平时高喊“绿色发展”口号，实际工作中却一再追逐短期效益，这暴露出一些地方对新发展理念的认识偏差，对绿色低碳转型的谋划不积极。

运动式“减碳”已被政治局会议点名批评，如不纠正，后患无穷。

“一刀切”要求企业停产、限产，相关产品必因供不应求而价格上涨。又因限产企业多涉及上游原材料，涨价必然导致下游企业利润空间缩减，进而迫使企业将生产成本转移至消费端，提升消费价格，抬高通胀水平。这非但无益于节能减排、转变发展方式，反而给经济社会带来不必要的失序。

限电背后，是一场惨烈金融战

煤炭涨价，电力供应紧张是事实。实现双控目标也是大势所趋。

不过，限电停产背后更深层原因或是勒紧裤腰带的金融战。

煤炭上涨，已经疯狂。最近一个月，动力煤、焦煤、焦炭累计涨幅分别为56.09%、34.14%、23.03%。

不仅是煤炭，几乎所有的大宗商品都在暴涨。天然气，亚洲一年暴涨600%；钢铁涨幅惊人；

铜，铝，最重要的金属原料价格创下历史新高；镍，钴等小金属也彻底涨疯；

新能源车需要的锂，更是每天都是刷新历史记录；硅铁，猛硅，一天就可以暴涨超过10%；

草甘膦，pvc，玻璃，氟化工，磷化工，化肥，染料，氨纶，有机硅等化工原料涨价已经彻底疯狂。

实际上，监管层对大宗商品的疯狂上涨行为，也出台了很多措施，但效果并不明显，短期回调之后，又继续疯涨。

根本原因就是我们没有定价权。那么问题来了，原材料涨价，终端产品提价，对冲成本不行吗？

这并不是一家企业说了算，你涨价，它不涨价。一方面是成本高企，还要面对暴涨的国际运费。限电更深层的原因是倒逼企业减产，减产对大宗商品的需求就会减小，昨天A股化工，钢铁，煤炭集体暴跌就说明了问题。

减产，停止无序扩张，我们才能取得最终的定价权。拉闸限电，虽然可能会牺牲一定的规模，但短时的阵痛会换来中国制造的强大明天。即便如此，民生用电并未受到任何影响。

这是一场煎熬的金融战，熬到最后才是真正赢家。

欧美也将进入一个最贵的冬天

实际上，海外也是一样。全球动力煤价，也是从年初开始，一路飙升。

欧美火力发电的主力天然气，涨幅一点不比煤炭逊色。

相关原因，和中国也类似：

年初以来，欧美电价持续大幅上涨，欧盟电价更是较1年前高出1倍有余。

截至7月，意大利、西班牙、德国、法国电价，分别较1年前大幅上涨166%、167%、170%、134%。

美国居民用电高达13.9美分/度、创历史新高。

就其原因，也是能源结构问题，欧洲是新能源占比，增加最猛的，天然气持平，煤炭大跌。

美国相对而言现实了点，煤炭大跌，但跌幅由天然气承接了。所以电价上涨的幅度，低于欧盟区。

不过，考虑到全球天然气产能持续下滑，今年冬天，美国的日子也不好过。

而新能源，欧洲的风电在超高压天气下，直接歇菜了。

美国的水电，今年也挂了。

按这个趋势，欧美今年冬天，高天然气价格下，“最贵的冬天”，已成定局。

回到国内，因为国情特殊，国内电价这几年，一直压着没涨。

当前煤价，对于电厂而言，意味着发电就是亏钱。本来电力就供不应求，还不赚钱，难啊。

所以，按照当前这形式，限电预计还会持续一阵子，到明年开春，都不一定能彻底恢复。

但对于经济的影响，不会小。所以，熬吧。周期商品波动太大，并不适合家庭理财。看看上半年飙涨的铁矿，腰斩只要3个月。

结论：

这场缺电风暴不仅席卷全国多个省份，欧美多国也爆发。周期商品波动太大，不要轻易投资、理财，捂住钱袋子，勤俭节约过日子。准备度过一个电费最稀缺、最贵的冬天。